投資のプロが教える「売るタイミング」　最悪の一撃を避ける考え方

投資にリスクはつきものですが、そのリスクを抑えるための基本とされるのが「分散投資」です。ただし、鎌倉投信の創業者の一人である、新井和宏氏は、購入時だけでなく、売却するタイミングも分散することが重要だと指摘します。書籍『投資がうまくいく人の当たり前』より解説します。

※本稿は、新井和宏著『投資がうまくいく人の当たり前』(アスコム)より内容を一部抜粋・編集したものです。

※本稿は2026年10月時点の情報に基づき、投資に対する考え方を示したものであり、個別の金融商品を推奨するものではありません。金融商品の価値は状況によって変動しますので、購入の可否を含む投資の判断はご自身の責任で行うようお願いいたします。

分散しない人ほど、市場から一発退場していく

投資のリスクをゼロにすることはできませんが、リスクを減らす方法はあります。その代表的な方法のひとつが、分散投資です。

分散投資とは、株式と債券、国内と海外など、複数の投資先に、時間をずらして投資を行うことです。

・複数の投資先に投資する

ひとつの銘柄だけに資金を集中させると、その銘柄が暴落したときに、大きな損失を被る可能性があります。

しかし、複数の銘柄に分けておけば、ある銘柄が値下がりしても、別の銘柄の値上がりが下落分を一部吸収し、全体としてリスクを抑えやすくなります。値動きの波をならすことで、資産は大きく増えすぎることも、大きく減りすぎることも避けながら、着実に育ちやすくなります。

株式、債券、不動産、金など、値動きの異なる資産や性質の異なる対象を組み合わせるのが基本です。

投資信託は複数の株式や債券をひとつにまとめた「福袋」のような仕組みなので、自然に分散が利く利点があります。

・時間をずらして投資する

分散投資の手法のひとつに「時間の分散」があります。

金融商品の価格は常に変動します。一度にまとめて投資するのではなく、購入のタイミングを分けるのが賢明です。

たとえば、毎月一定額を積み立てる「積立投資」は、価格が高いときは購入量を減らし、安いときは多く買うことになるため、結果として購入単価が平準化されます（平準化とは水準の違いによる差がなくなること）。時間を分けることでタイミングのぶれをならし、長期のリスクを抑えられます。

100株を複数回に分けて売る。迷ったら結局一番強いのはこれ

投資の世界では「買うタイミング」（いくらのときに買うか）ばかりが語られますが、じつは売り時の判断こそ難しいものです。

上がっているときは「まだまだ上がるかもしれない」と欲が出て売れず、下がっているときは「損を確定させたくない」とためらってしまう。

この心理的な揺れを抑える有効な方法が、「売るタイミングの分散」です。買い時と同様に、売り時も分散させることでリスク回避につながります。

積立投資が「購入価格の平準化」を狙うように、売却も複数回に分けることで売却価格の平準化が起こります。

たとえば、「価格が高いときに少し多めに売り、安いときは少なめに売る（高いときは売却株数が少なくなり、安いときは売却株数が多くなる）」と、極端な高値や安値の影響を受けにくくなります。

【分散して売却する一例】
100株を4回に分けて25株ずつ売るケース

・相場の推移／900円 →1000円 →1200円→1100円
・4回の平均売却単価＝（900＋1000＋1200＋1100）÷4＝1050円

最初の900円のときに一括売却すると不利になりやすい。1200円のときに一括売却できれば最良ですが、「いつ最高値になるのか」をピンポイントで当てるのは難しい。分散しておけば、極端な高値狙い・安値回避の成否に左右されにくくなり、結果として「ほどよい価格」に近づけます。価格を読み切れなくても、安定したリターンを確保しやすくなるのが分散の強みです。

心理的にも、一度で決断するプレッシャーが減り、「あのとき全部売っておけば」「あのとき売らなければ」という後悔が小さくなります。

分散売却は、「最高の一撃」を狙うのではなく、「最悪の一撃を避ける」ための設計です。売却を一度に行わず、用途や時期に合わせて段階的に資金を戻すことで、

「老後資金の一部を取り崩す」
「子どもの教育費をまかなう」
「再投資に回す」

といった、ライフイベントに応じた柔軟な出口戦略を取ることができます。