低リスクで安定的！「債券」投資入門

「守る」なら個人向け国債、「増やす」なら社債か外債

国や企業などの発行体にお金を「貸付」するという形式の投資である債券。発行体倒産のリスクはあるものの、おおむねローリスク・ローリターンと言える。では、具体的にはどんな点に注意し、どれを選べばいいのか。ファイナンシャルプランナーのやがら純子氏に教えていただいた。（取材・構成＝杉山直隆）

低リスクで安定的に運用できるのが魅力

資産運用のために投資をしたいが、できるだけリスクを減らしたい。そんな人に活用していただきたいのが「債券」です。

債券とは、国や一般企業などが、投資家から事業資金を借りるために発行する証書のことです。国が発行する国債や地方自治体が発行する地方債などの「公債」と、一般企業が発行する「社債」の二つがあり、いずれも証券会社で購入できます。

特徴は、他の金融商品と比べると、低リスクで安定的に資金を運用できることです。

「発行体が、皆から集めたお金で事業をして、決められた日にお金を支払う」という点では株式と似ていますが、株式は「事業でたくさん儲かったらたくさん分配するけど、儲からなかったら１円も払わないこともある」のに対し、債券は、「事業が儲からなくても、約束した利率の分は必ず支払う」点が異なります。つまり、発行体がよほど潰れそうにならない限りは、確実に利益が得られるのです。

また債券も株式と同じく、値上がりしたら売って、売却益を得ることもできます。買ったときより値下がりした場合は、売らずに満期まで持っていれば、利息と額面金額は戻ってきます。

ただし、株式よりも値動きが小さく、現在、年利率０％台のものも多いので、大きなリターンは期待できません。

この特徴を活かして、「リスクを抑えたいお金はローリスク・ローリターンの債券に投資し、リスクをとってもいいお金はハイリスク・ハイリターンの株式に投資する」というように、他の金融商品と組み合わせれば、リスクを分散させながら、手持ちの資金をバランスよく運用できるでしょう。

また、満期日が決まっているので、「この用途で使いたいので、いついつまでに手元に戻したい」というお金を運用するのにも適しています。

個人向け国債よりはネット預金のほうがいい!?

では、具体的にどの債券を選ぶべきでしょうか。お金を「守る」か積極的に「増やす」か、目的によっても変わってきます。

最もリスクが低く、「守る」目的に適している債券は、「個人向け国債」です。特徴は、日本国が発行しているので破綻の心配が限りなく小さいことと、１万円から買えること。個人向け国債には、変動金利で満期が10年の「変動10年」と、固定金利で満期が３年か５年の「固定３年」「固定５年」の３種類があります。リスクが低いぶん、利率も低く、最近発売されたものは、３種類とも利率が０・05％。ネット銀行の定期預金に負けています。ただし、「変動10年」だけは今後、金利が上がる可能性があるので、買うなら「変動10年」でしょう。

また、地方自治体が発行している「地方債」も、比較的安全性の高い債券です。金利は現在、０％台がほとんどですが、「自分の出したお金で故郷の公共事業が進む」といった社会貢献の醍醐味もあります。自治体のサイトに情報が出ていることがあるので、気になる人は、チェックしてみると良いでしょう。